Stock opsies strategieë handel

10 opsies strategieë om te weet al te dikwels, handelaars spring in die opsies spel met min of geen begrip van hoeveel opsies strategieë is beskikbaar om hul risiko te beperk en opbrengs te maksimeer. Met 'n bietjie moeite, maar handelaars kan leer hoe om voordeel te trek uit die buigsaamheid en volle krag van opsies as 'n handelspos voertuig. Met dit in gedagte, weve saam hierdie skyfievertoning, wat ons hoop sal die leerkurwe verkort en wys jy in die regte rigting. Te dikwels, handelaars spring in die opsies spel met min of geen begrip van hoeveel opsies strategieë is beskikbaar om hul risiko te beperk en opbrengs te maksimeer. Met 'n bietjie moeite, maar handelaars kan leer hoe om voordeel te trek uit die buigsaamheid en volle krag van opsies as 'n handelspos voertuig. Met dit in gedagte, weve saam hierdie skyfievertoning, wat ons hoop sal die leerkurwe verkort en wys jy in die regte rigting. 1. Gedek Call Afgesien van die aankoop van 'n naakte koopopsie, kan jy ook deelneem aan 'n basiese gedek call of koop-skryf strategie. In hierdie strategie, sal jy die bates blatante koop, en gelyktydig te skryf (of verkoop) 'n koopopsie op daardie selfde bates. Jou volume van bates besit moet gelykstaande aan die aantal bates onderliggend aan die opsie oproep wees. Beleggers sal dikwels hierdie posisie gebruik wanneer hulle 'n kort termyn posisie en 'n neutrale standpunt oor die bates, en is op soek na bykomende winste te genereer (deur die ontvangs van die oproep premie), of te beskerm teen 'n moontlike daling in die onderliggende bates waarde. (Vir meer insig, lees Gedek Call Strategieë Vir 'n dalende mark.) 2. Getroud sit in 'n getroude put strategie, 'n belegger wat koop (of tans besit) 'n bepaalde bate (soos aandele), gelyktydig koop 'n verkoopopsie vir 'n gelykstaande aantal aandele. Beleggers sal hierdie strategie gebruik wanneer hulle optimisties oor die bates prys en wil hulself te beskerm teen moontlike kort termyn verliese. Hierdie strategie funksioneer in wese soos 'n versekeringspolis, en stel 'n vloer moet die bates prys duik dramaties. (Vir meer inligting oor die gebruik van hierdie strategie, sien Getroud Puts: 'n beskermende verhouding.) 3. Bull Call versprei 'n bul oproep verspreiding strategie, 'n belegger sal gelyktydig koop call opsies op 'n spesifieke trefprys en verkoop dieselfde aantal oproepe op 'n hoër trefprys. Beide call opsies sal dieselfde verval maand en onderliggende bate het. Hierdie tipe van vertikale verspreiding strategie word dikwels gebruik wanneer 'n belegger is lomp en verwag 'n matige styging in die prys van die onderliggende bate. (Vir meer inligting, lees Vertikale Bull and Bear kredietspreidings.) 4. Bear Sit Smeer Die beer sit verspreiding strategie is 'n ander vorm van vertikale verspreiding. In hierdie strategie, sal die belegger gelyktydig koop verkoopopsies as 'n spesifieke trefprys en dieselfde aantal wan verkoop teen 'n laer trefprys. Beide opsies sal wees vir dieselfde onderliggende bate en het dieselfde vervaldatum. Hierdie metode word gebruik wanneer die handelaar is lomp en verwag dat die onderliggende bates prys daal. Dit bied beide beperkte winste en beperkte verliese. (Vir meer inligting oor hierdie strategie, lees Bear Sit Spreads:. 'N brullende alternatief vir kort verkoop) 5. Beskermende Collar n beskermende kraag strategie uitgevoer word deur die aankoop van 'n out-of-the-geld opsie en skryf 'n out-of-the Monetaire koopopsie op dieselfde tyd, vir dieselfde onderliggende bate (soos aandele). Hierdie strategie word dikwels gebruik word deur beleggers na 'n lang posisie in 'n voorraad aansienlike winste ervaar. Op hierdie manier, kan beleggers sluit in die wins sonder die verkoop van hul aandele. (Vir meer inligting oor hierdie tipe van strategieë, sien vergeet Jou Beskermende kraag en Om Boorden te werk.) 6. Lang Straddle n lang straddle opsies strategie is wanneer 'n belegger aankope beide 'n oproep en sit opsie met dieselfde trefprys, onderliggende bate en vervaldatum gelyktydig. 'N belegger sal dikwels gebruik hierdie strategie wanneer hy of sy glo die prys van die onderliggende bate sal sigificantly beweeg, maar is onseker oor watter rigting die skuif sal neem. Hierdie strategie kan die belegger om onbeperkte winste te handhaaf, terwyl die verlies is beperk tot die koste van beide opsies kontrakte. (Vir meer lees Straddle Strategie n eenvoudige benadering tot markneutrale.) 7. Lang Strangle In 'n lang hok opsies strategie, die belegger koop 'n oproep en sit opsie met dieselfde volwassenheid en onderliggende bate, maar met verskillende staking pryse. Die put trefprys sal tipies onder die trefprys van die opsie oproep, en beide opsies sal wees uit die geld. 'N belegger wat hierdie strategie gebruik glo die onderliggende bates prys sal 'n groot beweging ervaar, maar is onseker oor watter rigting die skuif sal neem. Verliese is beperk tot die koste van beide opsies droes sal tipies goedkoper as aan weerskante, want die opsies word gekoop uit die geld. (Vir meer inligting Kry 'n toevlug Op Wins Met Strangles.) 8. Butterfly versprei die strategieë tot op hierdie punt 'n kombinasie van twee verskillende posisies of kontrakte vereis. In 'n skoenlapper uitbrei opsies strategie, sal 'n belegger beide 'n bul verspreiding strategie en 'n beer verspreiding strategie kombineer, en gebruik drie verskillende staking pryse. Byvoorbeeld, 'n tipe van vlinder verspreiding behels die aankoop van een oproep (sit) opsie teen die laagste (hoogste) trefprys, terwyl die verkoop van twee oproep (sit) opsies teen 'n hoër (laer) trefprys, en dan 'n laaste oproep (sit) opsie teen 'n selfs hoër (laer) trefprys. (Vir meer inligting oor hierdie strategie, lees opstel Wins Traps Met Butterfly Spreads.) 9. Yster Condor 'n selfs meer interessant strategie is die i Ron Condor. In hierdie strategie, die belegger het terselfdertyd 'n lang en kort posisie in twee verskillende hok strategieë. Die yster Condor is 'n redelik komplekse strategie wat beslis vereis tyd om te leer, en oefen om te bemeester. (Ons raai lees meer oor hierdie strategie in op die vlug met 'n yster Condor. Indien U kudde Yster Condors en probeer die strategie vir jouself (risiko-vrye) in die Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die finale opsies strategie sal ons demonstreer hier is die yster vlinder. In hierdie strategie, sal 'n belegger óf 'n lang of kort straddle kombineer met die gelyktydige koop of verkoop van 'n hok te slaan. Alhoewel soortgelyk aan 'n skoenlapper verspreiding, hierdie strategie verskil omdat dit gebruik maak van beide oproepe en wan, in teenstelling met die een of ander. Wins en verlies is beide beperk binne 'n spesifieke reeks, afhangende van die staking pryse van die opsies gebruik. Beleggers sal dikwels gebruik buite-die-geld-opsies in 'n poging om koste te besnoei, terwyl die beperking van risiko. Niks vervat in hierdie publikasie is bedoel om wetlike, belasting, sekuriteite, of beleggingsadvies of 'n mening oor die toepaslikheid van enige belegging of 'n uitnodiging van 'n tipe vorm. Die algemene inligting vervat in hierdie publikasie moet nie uitgevoer word sonder die verkryging van spesifieke wetlike, belasting, en belegging advies van 'n gelisensieerde professionele. Verwante Artikels 'n Deeglike begrip van risiko is noodsaaklik in die handel opsies. So is om te weet die faktore wat 'n invloed opsie prys. Opsies bied alternatiewe strategieë vir beleggers om voordeel te trek uit die handel onderliggende sekuriteite, op voorwaarde dat die beginner verstaan. 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. Skryf in vir die Persoonlike Finansies nuusbrief waartoe finansiële produkte die beste by jou leefstyl Dankie bepaal vir die ondertekening van tot Persoonlike Finance. Strangles. Skoenlappers. Condors. Hierdie eksotiese klinkende strategieë kan die sleutel tot om die meeste uit van jou portfoliomdashand hulle dalk nie so eksotiese as wat jy dink te hou. Lees meer oor meer as twee dosyn opsie-strategieë. Hierdie opsies strategieë kan wees baie maniere om bestaande posisies te belê of hefboom vir beleggers met 'n lomp mark sentiment. Lang Call Vir aggressiewe beleggers wat optimisties oor die vooruitsigte kort termyn vir 'n voorraad, koop oproepe kan 'n uitstekende manier om die opwaartse potensiaal met 'n beperkte daalrisiko te vang. Gedek Call vir konserwatiewe beleggers, verkoop oproepe teen 'n lang voorraad posisie kan 'n uitstekende manier om inkomste te genereer sonder die aanvaarding van die risiko's wat verband hou met onbedekte oproepe wees. In hierdie geval, sal beleggers 'n oproep kontrak vir elke 100 aandele van voorraad wat hulle besit te verkoop. Beskermende Plaas vir beleggers wat wil hê dat die aandele in hul portefeulje te beskerm teen dalende pryse, beskermende wan bied 'n relatief lae-koste vorm van portefeulje versekering. In hierdie geval, sal beleggers 'n put kontrak vir elke 100 aandele van voorraad wat hulle besit aan te koop. Bull Call Smeer Vir lomp beleggers wat 'n lekker lae risiko, beperkte opbrengs strategie sonder om te koop of verkoop van die onderliggende aandeel wil, bul oproep versprei is 'n uitstekende alternatief. Bull Sit Smeer Vir lomp beleggers wat 'n lekker lae risiko, beperkte opbrengs strategie, bul sit versprei is 'n ander alternatief wil. Soos die bul oproep verspreiding, die bul sit verspreiding behels die koop en verkoop van die dieselfde aantal verkoopopsies op verskillende staking pryse. Bel Terug Smeer Vir lomp beleggers wat verwag groot skuiwe in al vlugtige voorrade, bel terug versprei is 'n groot beperkte risiko, onbeperkte beloning strategie. Die vakbond self behels die verkoop van 'n oproep (of oproepe) teen 'n laer staking en die aankoop van 'n groter aantal oproepe op 'n hoër trefprys. Naked Plaas vir bullish beleggers wat belangstel in die aankoop van 'voorraad teen 'n prys laer as die huidige markprys is, verkoop naak wan kan 'n uitstekende strategie wees. In hierdie geval, egter, is die risiko is groot omdat die skrywer van die opsie is verplig om die voorraad te koop teen die trefprys ongeag van waar die voorraad verhandel. Meer oor ons check ons ​​uit Produkte Wat ons bied Security amp Risiko Didnt vind wat jy nodig het laat weet. Makelaarsloon Produkte: Nie FDIC-verseker middot Geen Bank waarborg middot kan verloor Waarde optionsXpress, Inc. maak geen belegging aanbevelings en maak nie voorsiening finansiële, belasting of regsadvies. Inhoud en gereedskap word vir opvoedkundige en inligting doeleindes. Enige stock, opsies, of futures simbole vertoon is slegs vir illustratiewe doeleindes en is nie bedoel om 'n aanbeveling aan 'n bepaalde sekuriteit te koop of te verkoop uit te beeld. Produkte en dienste wat bedoel is vir VS kliënte en mag nie beskikbaar of aangebied in ander jurisdiksies wees. Aanlyn handel het inherente risiko. Stelsel reaksie en toegang tye wat kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, volume en ander faktore. Opsies en termynkontrakte behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Lees Eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options en Risiko-Openbaringsverklaring vir termynkontrakte en opsies op ons webwerf, voor aansoek te doen vir 'n rekening, ook beskikbaar deur te bel 888.280.8020 of 312.629.5455. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. Veelvuldige been opsies strategieë sal verskeie kommissies betrek. Charles Schwab amp Co Inc optionsXpress, Inc. en Charles Schwab Bank is afsonderlike maar geaffilieerde maatskappye en filiale van die Charles Schwab Corporation. Makelaarsloon produkte word aangebied deur Charles Schwab amp Co Inc (lid SIPC) (Schwab) en optionsXpress, Inc. (lid SIPC) (optionsXpress). Deposito en uitleen produkte en dienste word aangebied deur Charles Schwab Bank, lid FDIC en 'n gelyke Behuising Lener (Schwab Bank). afskrif 2016 optionsXpress, Inc. Alle regte voorbehou. Lid SIPC. Archive vir die 8216Stock Options Strategies8217 Kategorie Dinsdag, Oktober 11, 2016 Bernie Madoff het miljarde dollars van beleggers deur die aanbied van 12 per jaar. Vandag wil ek 'n belegging wat meer moet lewer as trippel wat terugkeer deel. Ek twyfel of dit raak Madoff-agtige geld vloei in dit, maar miskien sommige van julle sal dit probeer saam met my. Niks is 100 gewaarborg, maar die historiese prys aksie vir hierdie konserwatiewe voorraad toon dat hierdie opsies versprei oor 40 'n yslike 98 van die tyd sal maak. Hoe om te maak 40 met 'n enkele opsies handel oor 'n Blue Chip Stock Johnson amp Johnson (JNJ) is 'n 70000000000 multinasionale mediese toerusting, farmaseutiese en verbruikers verpakte goedere vervaardiger gestig in 1886. Dit is werklik 'n prima voorraad wat 'n 2.7 dividend betaal en laat dit byna elke jaar. JNJ het 'n gunsteling onderliggende voorraad vir ons by Terrys Wenke. Vroeg in November 2015 het ons begin wat ons noem die JNJ Jamboree portefeulje met 5000 aan ons 10K Strategie handel met behulp van JNJ as die onderliggende. JNJ kon die handel in 102. Nege maande later, het die voorraad geklim tot 125, 'n 22,5 gewin. Ons JNJ Jamboree portefeulje het meer as vier keer beter, maak 100. Ons verklaar 'n 2-vir-1 portefeulje verdeel en verwyder 5000 van die portefeulje so intekenaars wat volgende kan dit óf ten volle speel met winste of dubbel die aantal eenhede dat hulle begin met. Terrys Wenke intekenare kan óf volg ons werklike portefeuljes op hul eie of ambagte outomaties vir hulle uitgevoer deur die Auto-handel diens wat aangebied word deur thinkorswim. Hierdie week, met JNJ handel net meer as 120, ons het 'n handel met behulp van JNJ opsies wat sou verstryk op 19 Januarie 2018, 'n volle 15 maande van nou af. Dit handel sou 'n gewaarborgde wins van meer as 40 maak as JNJ teen enige prys hoër as 115 op daardie datum gesluit. Ten einde om te kyk wat die geskiedenis ons kan vertel oor hierdie voorraad, het ons 'n blik op die 10-jarige grafiek van JNJ om te sien hoeveel keer die voorraad het met meer as 5 per aandeel in enige tydperk van 15 maande. Hier is wat grafiek: JNJ Historiese Pryse Chart Oktober 2016 Jy kan sien dat daar 'n plek op die grafiek waar die voorraad was laer 15 maande later as wat dit was aan die begin, en dit was die tydperk begin net voor die ongeluk in Augustus 2008. Oor die tien jaar, sal jy teoreties het moes 120 geleenthede om 'n soortgelyke 15 maande verbintenis tot die een wat ons is wat daarop dui maak, en jy sal net verloor geld in 3 van daardie maande. Jy sal 'n wenner gehad het met 98 van hierdie hipotetiese ambagte. Hierdie week, met JNJ verhandel teen net meer as 120 van ons gekoop het die volgende verspreiding: Koop vir Open 10 JNJ 19Jan18 115 wan (JNJ180119P115) verkoop om oop te maak 10 JNJ 19Jan18 120 wan (JNJ180119P120) vir 'n krediet van 1.80 (verkoop van 'n vertikale) Dit verspreiding sit 1800 in ons rekening (1775 ná kommissies) en 'n onderhoud vereiste van 5000 tot stand sou kom (geen rente betaalbaar op die bedrag, maar dit sal kontant ter syde te stel wat nie gebruik kan word vir die aankoop van ander aandele). Na aftrekking van die 1775 wat ons ontvang het van die 5000, het ons geëindig met 'n netto belegging van 3225. Dit is die maksimum verlies wat tot gevolg sal hê indien die voorraad beland onder 115 in 15 maande. As die voorraad was teen enige prys bo 120 op 19 Januarie 2018, sal beide opsies verval waardeloos en ons sal hou die hele 1775, die maak van 'n 55 wins op ons oorspronklike belegging. Jaargrondslag, wat werk uit te wees 44 'n jaar nadat kommissies, en die historiese inligting sê sou jy die volgende 98 van die tyd te verdien. As jy hierdie bedrag maak 98 keer en twee keer verloor 100, sou jou gemiddelde jaarlikse wins 41. wees Toegegee, dit is 'n mooi onopwindend belegging omdat jy hoef te sit en wag vir meer as 'n jaar om dit te wees oor met. Maar waar anders in hierdie wêreld van naby-nul rentekoerse gaan jy iets wat 'n 98 kans om 44 'n jaar het vind dit lyk vir my dat ten minste 'n paar van jou beleggingsportefeulje ten minste 'n bietjie geld moet bevat wat kan verseker so 'n buitengewone hoë opbrengs. Ons moet 'n blik op die omvang van hierdie moontlike winste te neem en te vergelyk met die verwagtinge van 'n tradisionele belegging. Om te dink dat jy 41 jaar kan maak op jou geld is werklik vreemd. Dit klink regtig te goed om waar te wees. Maar dit is wat die verspreiding sou verdien as jy in staat is om dit te plaas elke maand vir die afgelope 120 maande. Ons het 'n soortgelyke belegging in 'n Terrys Wenke portefeulje vroeg vanjaar. Ons plaas die volgende handel oor JNJ op 4 Januarie, 2016 JNJ kon die handel net oor 102 ten tyde: Koop vir Open 10 JNJ Jan-17 95 wan (JNJ170120P95) verkoop om oop te maak 10 JNJ Jan-17 100 wan (JNJ170120P100) vir 'n krediet van 2.13 (verkoop van 'n vertikale) Met hierdie handel was ons verbintenis wat in een jaar. JNJ sou word verhandel teen 'n prys meer as 100. As dit gebeur, sal beide verkoopopsies waardeloos verval op 20 Januarie 2017 en ons kon die 2130 ons versamel van die verspreiding (2105 ná kommissies) hou. Dit handel betrokke is 'n onderhoud vereiste van 2895 wat as die maksimum verlies wat tot gevolg kan hê (indien JNJ onderstaande 95 gesluit op daardie datum) en ook die bedrag van die geld belê. Dit werk uit op 'n 73 aanwins vir die jaar. Met drie maande om te gaan voor hierdie opsies verval, is JNJ nou handel rondom 120. Ons verbintenis lyk vreeslik goed op die oomblik. Ons kon terugkoop die verspreiding van 170 wat sal lei tot 'n wins van 1935 na kommissies, of 66. Dit versprei was baie soortgelyk aan die een wat ons is wat daarop dui vandag, maar dit was 'n bietjie meer riskant, want dit het nie voorsiening maak vir die voorraad om te laat val op almal om die maksimum wins te maak. Neem daardie ekstra risiko toegelaat vir die maksimum wins te veel hoër wees. handel opsies behels risiko, net soos alle beleggings, en moet slegs gedoen word met geld wat jy kan werklik bekostig om te verloor. Maar soms, kan opsies beleggings beter potensiaal winste bied terwyl met 'n laer graad van risiko. In die verspreiding wat ons vandag uiteengesit, kan die voorraad met soveel as 5 val oor 'n 15-maande-tydperk word en 'n 55 gewin sal steeds gerealiseer nie. As jy net die voorraad in plaas gekoop het en dan loop dit af, sal jy geld verloor. Soms, opsie handel kry 'n slegte reputasie vir die feit dat te riskant. Hopelik kan jy sien waarom dit nie die geval is nie noodwendig so uitgewerk nie al die tyd. Donderdag 6 Oktober, 2016 Baie mense hou van die idee van die skryf oproepe. Hulle koop voorraad en dan verkoop iemand anders die reg om hul aandele terug te koop (gewoonlik op 'n hoër prys) deur die verkoop van 'n oproep teen hul aandele. As die voorraad nie hoef te gaan deur die tyd wat die oproep verstryk, hulle hou die opbrengs uit die verkoop van die oproep. Dit is soort van soos 'n herhalende dividend. As skryf 'n beroep doen 'n beroep op julle, vandag se bespreking van 'n opsie strategie is right up jou alley. Hierdie strategie is soos die skryf van 'n beroep op steroïede. Kalenderverspreidings Tweak 5 (Hou Skryf Oproepe op steroïede) Wanneer jy die opstel van 'n agenda verspreiding, jy 'n opsie (gewoonlik 'n oproep) wat 'n langer lewe as in dieselfde-staking oproep wat jy verkoop aan iemand anders te koop. Jou verwagte wins kom van die bekende feit dat die langer termyn oproep verval teen 'n laer koers as die korter termyn oproep jy verkoop aan iemand anders. Solank die voorraad nie skommel 'n hele klomp, jy is gewaarborg om 'n wins te maak soos wat die tyd ontvou. As jy te doen het met 'n voorraad wat jy dink is hoër onder leiding, kan jy 'n out-of-the-daggeld (waar die trefprys is hoër as die huidige prys van die voorraad) skryf. As jy reg is en die voorraad beweeg tot op daardie trefprys of hoër is, kan jy jou voorraad te verloor deur middel van oefening van die oproep, maar jy sal wees verkoop dit op daardie hoër prys en ook die behoud van die opbrengs van jou oproep te koop. Met opsies, kan jy dit risikoprofiel benader deur die koop van 'n kalender te versprei teen 'n staking wat hoër is as die huidige prys van die voorraad. As die voorraad beweeg tot op daardie trefprys as jy wag om uit die tyd vir die oproep wat jy verkoop aan verval, sal die waarde van die oproep wat jy besit styg en jy sal ook die opbrengs van die oproep wat jy verkoop hou. Jou lang oproep sal nie optrek tot soveel as jou voorraad sou gegaan het (dalk net 60 of 70 soveel), maar dit is 'n klein kommer ag geneem word dat jy hoef te sit so 'n klein bedrag geld op die oproep te koop in vergelyking om te koop 100 aandele van voorraad. Die meeste van die tyd, kan jy verwag dat jou opbrengs op belegging met die kalender verspreiding aansienlik groter as die opbrengs wat jy sal geniet van die skryf van oproepe teen aandele van voorraad wees. Die Tweak ons ​​vandag bespreek het betrekking op wat jy doen wanneer die oproep wat jy verkoop verstryk. Op daardie (verstryking) dag, as die oproep is uit die geld (teen 'n staking wat hoër is as die prys van die voorraad), sal dit verval waardeloos en jy die geld wat jy oorspronklik die oproep vir verkoop hou, net soos dit sou wees as jy die voorraad besit en het 'n oproep teen hom. Jy sal dan in 'n posisie waar jy 'n ander oproep met 'n verdere-out vervaldatum kon verkoop en versamel geld daarvoor, of verkoop jou oorspronklike oproep en nie meer self 'n kalender verspreiding. As die oproep op verstryking dag is in die geld (dit wil sê 'n trefprys wat laer is as die prys van die voorraad), sal die eienaar van daardie oproep waarskynlik oefen sy opsie en vra vir jou voorraad. Maar reg tot die laaste paar minute van die saak op verstryking dag, daar is gewoonlik 'n klein tyd premie wat nog in die oproep wat hy of sy besit, en dit sou meer winsgewend vir hom of haar aan die oproep op die mark, eerder as verkoop oefen dit. As die eienaar van 'n in-die-geld kalender verspreiding op verstryking dag, kan jy bloot die verkoop van die verspreiding (terug te koop die oproep wat jy oorspronklik verkoop en die verkoop van die oproep wat jy gekoop het), maak die handel as 'n verkoop van 'n kalender verspreiding. As 'n alternatief, kan jy koop terug die verval oproep en 'n ander oproep wat 'n langer leeftyd het verkoop. Dit sou verkoop van 'n kalender verspreiding so goed, maar die datum van die oproep wat jy verkoop sou waarskynlik nie so ver in die verte soos die oproep wat jy oorspronklik gekoop. Aan die einde van die dag, sal jy nog steeds besit wat oorspronklike oproep en jy sal kort 'n oproep wat 'n paar oorblywende lewe het voordat dit verval nie. Jy kan sien dat hierdie Tweak is baie soos wat jy kan doen as jy in die besigheid van die skrif oproepe was. Nog 'n ooreenkoms is dat jy dalk 'n nuwe oproep wat op 'n hoër (of laer) staking te verkoop. Jy kan dit doen met óf die oproep skryf strategie of die kalender-verspreiding (call-skryf op steroïede) strategie. As jy 'n verval oproep met 'n nuwe kort oproep te vervang op 'n ander trefprys, sou jy verkoop wat 'n skuins verspreiding genoem en jy sal uiteindelik die besit van 'n diagonale verspreiding sowel. 'N skuins verspreiding is presies dieselfde as 'n kalender verspreiding behalwe dat die trefprys van die lang oproep jy die eienaar is anders as die oproep wat jy verkoop aan iemand anders. Een beperking van die opsies strategie is dat as jy 'n laer-staking oproep as jy oorspronklik verkoop het, sou jou makelaar moet jy betaal met 'n onderhoud vereiste van 100 vir elke dollar verskil tussen die staking van jou lang oproep en die staking van die noem jy verkoop. Daar is geen rente gehef op hierdie bedrag (soos 'n marge lening sou betrek), maar dié bedrag is opsy gesit in jou rekening en kan nie gebruik word om ander aandele of opsies te koop. As jy 'n oproep verkoop teen 'n staking wat 2 laer as die trefprys van jou lang oproep was (die skep van 'n onderhoud vereiste van 200), en jy in staat was om daardie oproep vir 2,50 (250) verkoop, jy sal meer geld as die versamel bedrag van die vereiste onderhoud, sodat jy sal steeds eindig met meer kontant as wat jy begin met voor die verkoop van die nuwe oproep. Dit kan almal lyk 'n bietjie ingewikkeld, maar sodra jy dit 'n paar keer te doen, sal dit baie eenvoudig en maklik lyk. En uit my ervaring, winsgewende die meeste van die tyd so goed, veel meer winsgewend as die skryf van oproepe teen voorraad wat jy besit. Vrydag, 30 September, 2016 IBM kondig verdienste op 17 Oktober, minder as drie weke van nou af. Ek wil graag 'n strategie wat ek vandag gebruik om voordeel te trek uit die uiters hoë opsie pryse wat bestaan ​​vir die opsie reeks wat verstryk op 21 Oktober vier dae ná die aankondiging met jou te deel. Ek voel redelik vol vertroue dat ek sal uiteindelik maak meer as 100 op een of albei van hierdie ambagte voor die lang kant verstryk in ses maande. IBM Pre-aankondiging Speel Een van my gunsteling opsie-strategieë is om te koop een of meer kalender versprei op 'n maatskappy wat sal die aankondiging van verdienste in 'n paar weke. Die opsie reeks wat direk verstryk ná die aankondiging ervaar 'n verhoogde Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) met betrekking tot al die ander opsie reeks. 'N Hoë IV beteken dat diegene opsies is relatief duur in vergelyking met al die ander opsies wat handel oor wat voorraad. IV vir die post-aankondiging reeks styg as gevolg van die bekende neiging om aandeelpryse te ver meer as gewoonlik wissel een keer die aankondiging gedoen word. Dit kan optrek as beleggers is tevrede met die maatskappy se verdienste, verkope, of vooruitsigte, of dit kan tuimel omdat beleggers verwag meer. Terwyl daar is 'n paar historiese bewyse dat die voorraad beweeg gewoonlik in die teenoorgestelde rigting wat dit gedoen het in die week of twee in die aanloop tot die aankondiging, dit is nie oortuigend genoeg om altyd seker dat die pad. IBM het opgestaan ​​sowat 5 oor die afgelope week, maar dit is die handel oor gelykstaande aan waar dit was twee weke gelede, so daar is geen aanduiding op die oomblik oor wat kan gebeur ná die aankondiging. IBM het gewissel van net minder as 4 gemiddeld oor die afgelope paar aankondiging gebeure. Dit sou 'n gemiddeld van 6 of plek te maak. Ek het regtig geen idee in watter rigting dit dalk agter hierdie aankondiging, maar dit is uitgehang om dit / s huidige vlak (net minder as 160) vir 'n rukkie, so ek is van plan om my weddenskap te plaas rondom dat die getal In die week voor tot die aankondiging, IV vir die post-aankondiging reeks styg byna altyd, en die voorraad beweeg dikwels hoër as goed, gestoot hoër deur beleggers wat verwag goeie nuus komende te wees. Om dié rede, ek wou koop kalender versprei teen 'n staking effens bo die huidige prys van die voorraad in die hoop dat die voorraad sal beweeg in die rigting van daardie staking as ons wag vir die aankondiging dag. Onthou, kalenderverspreidings maak die grootste wins wanneer die voorraad is presies op die trefprys op die dag toe die kort kant van die verspreiding verstryk. Dit is die handel ek vandag geplaas wanneer IBM was op 159 (natuurlik, kan jy enige hoeveelheid wat jy is gemaklik met kies, maar dit is wat elke verspreiding kos my): koop Te 1 IBM 21Apr17 160 bel (IBM170421C160) Maak verkoop aan Open 1 IBM 21Oct16 160 bel (IBM161021C160) vir 'n debietorder van 4,71 (koop van 'n kalender) Elke verspreiding kos my 471 plus 2,50 (die kommissie tarief gehef om Terrys Wenke intekenaars op thinkorswim), vir 'n totaal van 473,50. Ek verkoop die 21Oct16 160 oproep vir 354. Ten einde te kry al my 473,50 terug keer 21 Oktober rol rond, sal ek 25 geleenthede om 'n een-week oproep verkoop het (as ek wil). Op die oomblik is, kan 'n 160 oproep met 'n week van die oorblywende lewe verkoop vir ongeveer 0,90. As ek een van hierdie weekblaaie verkoop op 6 geleenthede, sou ek my hele belegging terug te kry en nog 19 meer geleenthede om 'n weeklikse gesprek te verkoop. Nog 'n manier om vorentoe te beweeg sou tot nuwe oproepe te verkoop met 'n maand van die oorblywende lewe wanneer die 21Oct16 oproepe verval. As IBM is rondom 160 in dié tyd kon 'n maand oproep verkoop vir ongeveer 2,00. Dit sou drie sulke verkope neem om al my aanvanklike belegging terug te kry, en ek sou nog drie geleenthede om 'n een-maand oproep met al die opbrengs wat suiwer wins verkoop het. Voordat die 21Apr17 oproepe verval, sal 'n ander verdienste aankondiging rondom kom (ongeveer 3 maande van nou af). As IBM naastenby 160 verhandel teen daardie tyd, sou ek in staat wees om 'n 160 oproep te verkoop met 3 weke van die oorblywende lewe vir ongeveer 354, net soos ek een vandag verkoop. Dit alleen sal kry ongeveer 75 van my aanvanklike belegging terug. In elk geval, oor die ses-maande dat ek dalk self die 21Apr17 noem, ek sal baie kanse om nuwe oproepe verkoop het en hopelik versamel soveel meer tyd premie as wat ek aanvanklik uitgedopte uit vir die kalender verspreiding. Daar kan tye wees wanneer ek moet terug te koop verstryk oproepe, want hulle is in die geld, maar ek moet in staat wees om verdere-out kort termyn oproepe te verkoop teen dieselfde staking vir 'n lekker krediet en besnoeien my aanvanklike belegging. Ek het ook hierdie handel vandag: Koop Om 1 IBM 21Apr17 160 bel (IBM170421C160) Maak verkoop aan 1 IBM 14Oct16 160 bel (IBM161014C160) Maak 'n debietorder van 6,65 (koop van 'n kalender) Dit is dieselfde kalender verspreiding as die eerste een, maar die verkoop kant is die 14Oct16 reeks wat 'n week verstryk voor die aankondiging datum week. As IV vir die 21Oct16 reeks nie eskaleer van sy huidige 25 (soos dit hoort), kan ek in staat wees om oproepe te verkoop met 'n week van die oorblywende lewe vir 'n hoër prys as beskikbaar is op die oomblik. Ek kan eindig met die betaling van minder as 473,50 vir die oorspronklike verspreiding wat die post-aankondiging 21Oct16 noem verkoop. Woensdag 21 September, versprei 2016 Vandag wil ek graag om te bespreek hoe jy kalender kan gebruik vir 'n kort termyn strategie gebaseer rondom die datum wanneer 'n voorraad gaan ex-dividend. Ek sal jou vertel presies hoe ek gebruik hierdie strategie 'n week gelede, toe SPY betaal sy kwartaallikse dividend. Kalenderverspreidings Tweak 4 Vier keer per jaar, SPY betaal 'n dividend aan die eienaars van rekord op die derde Vrydag van Maart, Junie, September en Desember. Die huidige dividend is oor 1.09. Elkeen van hierdie gebeure bied 'n unieke geleentheid om 'n bietjie geld te maak deur die koop van kalenderverspreidings behulp wan om voordeel te trek uit die groot tyd premie neem in die wan in die dae wat gelei het tot die dividend dag. Sedert die voorraad gaan af met die bedrag van die dividend op die ex-dividend dag, die opsie markpryse die bedrag van die dividend in die opsie pryse. Check uit die situasie vir spioeneer op Woensdag, September 14, 2016, twee dae voor 'n verwagte 1,09 dividend betaalbaar sou wees. Ten tyde van hierdie pryse, is SPY net oor 213,70 handel. Facebook Bid Vra Puts Oproepe September 2016 Let daarop dat die close-to-die-geld-opsies by die 213,5 staking wys 'n poging van 1.11 vir oproepe en 1.84 vir wan. Die effens uit-of-the-geld-opsies verhandel vir byna dubbel die prys vir daardie selfde afstand-out oproepe. Die mark het pryse in die feit dat die voorraad van die bedrag van die dividend op die ex-dividend dag sal val. In hierdie geval, die dag is Vrydag. SPY gesluit 215,28 op Donderdag. Vrydae sluitingsprys was 213,37, wat 1,91 laer. Maar die verandering vir die dag is aangedui as -.82. Die verskil (1.09) was die grootte van die dividend. Op Woensdag en Donderdag het ek besluit om 'n paar van diegene wan dat so 'n groot premies in hulle gehad het verkoop om te sien of daar 'n paar geleentheid daar mag wees. Terwyl SPY kon die handel in die 213-216 verskeidenheid, het ek sit kalender versprei op die 214,5, 214, 213,5, en 213 stakings, koop 21Oct16 sit op die aand-staking getalle en 19Oct16 sit vir die stakings eindig in 0,5 (net nog - number stakings word in die gereelde Vrydag 21Oct16 opsies). Dit is duidelik dat ek verkoop die 16Sep16 sit in elke kalender verspreiding. Let wel: Op 30 Augustus, die CBOE aangebied om 'n nuwe reeks van SPY opsies wat verval op Woensdag eerder as Vrydag. Die voor die hand liggende rede hiervoor offer behels die dividend situasie. Beleggers wat oproepe teen hul SPY voorraad skryf in 'n ware bind wanneer hulle oproepe wat verval op 'n ex-dividend Vrydag verkoop. Eerstens, daar is baie min tyd premie in die oproepe. In die tweede plek is daar 'n ernstige risiko dat die oproep sal uitgeoefen word deur die houer om die voorraad te neem en vas te vang die dividend. As die eienaar van SPY die reeks wat op Woensdag eerder as Vrydag verstryk verkoop, sal die potensiële probleem vermy. Ek betaal 'n gemiddeld van 2,49 insluitend kommissies vir die vier kalenderverspreidings en verkoop hulle op Vrydag vir 'n gemiddeld van 2,88 na kommissies. Ek verkoop elke verspreiding vir meer geld wat dit kos (insluitend kommissies). My netto wins vir die twee dae van die saak was net meer as 15 na kommissies. Die voorraad het 0,82 (na inagneming van die dividend 1.09). As dit deur daardie bedrag gegaan, ek verwag dat my 15 gewin ook daar sou gewees het. Dit is onduidelik of die winste daar sou gewees het as SPY n groot skuif gemaak het, sê 2 of meer in enige rigting op Vrydag. My rowwe berekeninge het getoon dat daar steeds 'n wins sou wees, maar dit sal minder as 15 Enkellopend-dag beweeg van meer as 2 is 'n bietjie ongewoon, maar daarom is dit dalk nie veel bekommerd oor te wees. Bottom line: Ek is baie tevrede met die 15 gewin, en sal waarskynlik weer probeer om dit binne drie maande (by die verstryking Desember). In hierdie wêreld van naby-nul rentekoerse, sou baie beleggers tevrede met 15 vir 'n hele jaar. Ek ingesamel myn in net twee dae. Handel SPY opsies is veral maklik as gevolg van die uiterste likiditeit van die opsies. In die meeste gevalle, kon ek 'n uitvoering te kry by die middelpunt prys van die kalender verspreiding bod-vra reeks. Ek het nog nooit betaal 0,01 of meer ontvang meer as 0,01 minder as die middelpunt prys wanneer die handel hierdie kalender versprei. Terwyl likiditeit is nie so groot in die meeste markte opsies, kan dit interessant wees om dieselfde strategie met ander dividend-betalers soos JNJ probeer waar die dividend is ook meer as 1,00. Ek gereeld hierdie soort van handel geleenthede met Terrys Wenke Insiders deel sodat hulle saam kan volg in hul eie rekeninge as hulle wil. Woensdag 7 September, 2016 Hierdie week sal ons voortgaan om ons bespreking van 'n gewilde opsie versprei die kalender verspreiding wat ook 'n tyd verspreiding of horisontale verspreiding genoem. Ons sal die verwagte koste en potensiële opbrengste vergelyk as jy verskillende tydperke vir die lang en kort kante van die kalender verspreiding kies. Kalenderverspreidings Tweak 2 In die eerste plek kan kyk na 'n tipiese kalender verspreiding op Facebook (FB). Vandag, is die voorraad handel net meer as 130, en jy kan 'n by-die-geld kalender versprei deur die plasing van die bestelling te koop: Koop Om 1 FB 16Dec16 130 bel (FB161216C130) Maak verkoop aan 1 FB 14Oct16 130 bel (FB161014C130) vir 'n oop 'n debietorder van 3,75 (koop van 'n kalender) Dit versprei sou kos sowat 3,75 (375) te koop, plus 2,50 in kommissies teen 'n koers Terrys Wenke intekenare betaal by thinkorswim, vir 'n totaal van 377,50. Wanneer die 14Oct16 oproep verstryk op 14 Oktober, 37 dae van nou af, dit is wat die risikoprofiel grafiek dui die wins of verlies sou wees by die verskillende moontlike aandeelpryse wat mag bestaan ​​op daardie tydstip: Face Book Risikoprofiel 1 September 2016 Let daarop dat die gelykbreekpunt reeks strek vanaf ongeveer 3,50 in albei rigtings. Die verlies of wins wanneer die kort oproep verstryk op 14 Oktober word in die kolom aan die regter getiteld P / L Dag. Die maksimum wins is juis by die 130 prys, en dit is ongeveer 150 wat sal lei tot byna 'n 40 aanwins vir die maand. Wanneer hierdie kalender verspreiding verstryk op 14 Oktober, sal daar 3 maande oorblywende lewe na die 16Dec16 oproep wat jou sal hou. Hierdie oproep sal altyd 'n bietjie waarde wat groter is as die 16Dec16 oproep wat verstryk op daardie dag, maak nie saak waar FB verhandel teen daardie tyd. Dit beteken jy kan nie verloor die hele 377,50 wat jy belê het. Die nader aan 130 FB is in dié tyd sal die meer waardevolle jou 16Dec16 oproep wees in terme van die oorblywende tyd premie. Kom ons kyk wat die situasie kan wees as ons verder gaan in tyd en het 'n kalender versprei dat beide kante twee maande later het. Die verskil tussen die lang en kort kante van die verspreiding sal op drie maande bly, maar jy sal moet wag drie maande eerder as net 'n maand om die verspreiding verval en jou verliese of winste te neem. Dit sou die verspreiding wat jou sal koop: Koop Om 1 FB 17Mar17 130 bel (FB170317C130) Maak verkoop aan 1 FB 16Dec16 130 bel (FB161014C130) Maak 'n debietorder van 3,25 (koop van 'n kalender) Dit versprei sou kos sowat 3,25 (325 ) te koop, plus 2,50 in kommissies teen 'n koers Terrys Wenke intekenare betaal by thinkorswim, vir 'n totaal van 327,50. (Koop die pad, die gereelde kommissie op hierdie verspreiding te thinkorswim sou wees 7,80, en om hierdie rede, baie mense kies om Terrys Wenke intekenaars geword omdat dit lae koers sal uit te brei na al die ambagte wat hulle maak in hul rekening, ongeag of nie hulle volgende een van ons portefeuljes. die kommissie besparings kan groter wees as die lae maandelikse koste van 'n intekenaar) wees. Wanneer hierdie verspreiding verstryk op 16 Desember, dit is wat die risikoprofiel grafiek sou lyk: Face Book Risikoprofiel 2 September 2016 Let daarop dat die gelykbreekpunt bereik meer as verdubbel het, sodat die voorraad ongeveer 8 in enige rigting voor die kan wissel verspreiding begin om geld te verloor. Natuurlik, jy moet wag drie maande vir 16 Desember om rond te kom, en dit gee die voorraad baie tyd om 'n groot skuif in enige rigting te maak. Weereens, die verdere dit wegbeweeg van 130, hoe minder geld maak. As die voorraad bly onveranderd, en eindig omstreeks 130 op dié dag in Desember, die verwagte wins is meer as 350, of meer as 100 van die oorspronklike koste van die kalender verspreiding. Vermoedelik is jy handel agenda op 'n voorraad wat jy glo is hoër onder leiding. As jy glo dat FB is geneig om te wees die handel oor 5 hoër drie maande van nou af, kan jy dieselfde kalender by die 135-staking in plaas van die 130 staking te koop. Dit sou 'n bietjie minder kos, sowat 315, en dit is wat die risikoprofiel grafiek lyk vir 16 Desember: Face Book Risikoprofiel 3 September 2016 As die voorraad bly plat, die verspreiding sal ongeveer 150, of ongeveer 45 maak op jou belegging , maar as dit styg 5 en eindig naby 135, kan jy kry meer as 370, of meer as 100 op jou belegging. Die gelykbreekpunt reeks strek minder as 5 tot die nadeel en sowat 16 Aan die positiewe kant, sodat jy sal wortels vir FB hoër oor die drie maande te beweeg. Die belangrike punt om te kies die trefprys van kalenderverspreidings is om jou beste raaiskoot maak oor waar die voorraad kan wees by die datum in die toekoms wanneer die oproepe wat jy verkoop verval. As jy reg is, kan jy geniet 'n paar buitengewone winste. Soos gewoonlik is daar geen maklike maniere om seker winste in hierdie wêreld te maak. Jy moet noodwendig 'n soort van raaiskoot maak oor wat die onderliggende aandeel sal doen. Die netjiese ding oor kalenderverspreidings is dat jy hoef nie presies reg te wees. Daar is 'n redelike groot verskeidenheid van moontlike aandeelpryse sy binne wat winste jou pad kon kom. Die verdere in tyd gaan jy na datums vir 'n kalender verspreiding kies, hoe groter is die gelykbreekpunt reeks sal wees, en die maksimum wins sal altyd kom indien die voorraad beland juis by die trefprys jy kies wanneer jy die verspreiding te koop. Soos met alle beleggings, moet jy net plof geld wat jy werklik kan bekostig om te verloor. Opsie versprei kan uitstekende winste maak nie, maar groot bewegings in die aandeelprys in enige rigting kan verliese met kalenderverspreidings veroorsaak (tensy jy daardie rigting verwag en gekies om die regte trefprys aan die begin). Donderdag 1 September, 2016 Hierdie week het ons sal voortgaan om ons bespreking van 'n gewilde opsie versprei die kalender verspreiding wat ook 'n tyd verspreiding of horisontale verspreiding genoem. Ons sal kyk na die haalbaarheid van die koop versprei op verskillende staking pryse in 'n poging om risiko te verminder. Kalenderverspreidings Tweak 1 In die eerste plek kan kyk na 'n tipiese kalender verspreiding op Facebook (FB). Verlede Vrydag, wanneer FB kon die handel oor 124,20, wat ons gekoop het 5 maande uit 20Jan17 noem en verkoop van 'n maand-out 30Sep16 noem. Die verspreiding sou kos 5,43 (543), en dit is wat die risikoprofiel grafiek lyk soos: Face boek Risiko profiel Mei 2016 Let daarop dat die gelykbreekpunt reeks strek van ongeveer 3 Aan die negatiewe kant tot 5 op die onderstebo, 'n reeks van 8 . (die verlies of wins wanneer die kort oproepe verval op 30 September word in die kolom regs getiteld P / L Dag.) die maksimum wins is juis by die 125 prys, en dit is ongeveer 150 wat sal lei tot 'n mooi 27 aanwins vir die maand. Volgende, ek getoets of ek die gelykbreekpunt reeks kon uitbrei deur die byvoeging van dieselfde kalender verspreiding aan die staking pryse 120 en 130 (die 20Jan17 reeks bied net stakings teen 5 stappe, in teenstelling met die weeklikse reeks). Die 120 verspreiding sou kos 464 en die 130 verspreiding sal 483 wees, sodat die koop al drie versprei sal 'n belegging van ongeveer 1500. Hier betrek is wat die risikoprofiel grafiek lyk vir die drie versprei: Face Book Risikoprofiel 2 September 2016 Let daarop dat die gelykbreekpunt bereik is byna presies dieselfde met die drie versprei. Die maksimum wins is ook sowat 150, maar met drie versprei, sal dit 'n 10 gewin eerder as 'n 27 een beteken nie omdat jy wil hê ongeveer 1500 eerder belê as 543. Dit is duidelik dat die byvoeging van kalender versprei op stakings 5 ​​bo en onder die huidige aandeelprys is nie die manier om oor drie van die belegging, dieselfde verwagte maksimum wins, en ongeveer dieselfde gelykbreekpunt reeks gaan. Vermoedelik is jy handel agenda op 'n voorraad wat jy glo is hoër onder leiding. Jy kan kies om 'n op-die-geld kalender en 'n tweede een op 'n hoër staking te koop. As jy dit doen, jou belegging is ongeveer 1000 en dit is die risikoprofiel grafiek: Face Book Risikoprofiel 3 September 2016 Die gelykbreekpunt reeks is weer sowat 8 van die laagste punt op die hoogste, maar dit strek net oor 'n dollar aan die negatiewe kant en 7 op die onderstebo. As jy bullish op die voorraad, lyk dit na 'n beter manier om te gaan. Die maksimum wins is sowat 150 weer, en dit lei tot 'n 15 aanwins vir die maand. Die beste ding oor hierdie keuse van twee versprei is dat die maksimum wins bereik kan word oor 'n 5-punt reeks eerder as om by net een presiese prys punt. Nog 'n strategie sou wees om die 125 kalender verspreiding koop, en dan wag om in watter rigting die voorraad beweeg sien, en dan koop 'n ander kalender in daardie rigting. Soos ons gesien het, die koste van 'n op-die-geld kalender is nie veel groter as in dieselfde kalender wat 5 weg van die geld. Die groot risiko met hierdie strategie is dat die voorraad kan geheel verslaan. Byvoorbeeld, kan daarin val 3 wat jy dalk gevra om 'n 120-kalender te koop, en dan skiet hoër, terwyl hulle opgaan na 128 wat kan veroorsaak dat jy 'n nuwe verspreiding by die 130-staking by te voeg. Soos gewoonlik is daar geen maklike maniere om seker winste in hierdie wêreld te maak. Die beste bet blyk te wees om 'n standpunt dat die voorraad is op pad in 'n bepaalde rigting (gewoonlik tensy jy handel dryf op 'n paar ETP wat bestem is om af te gaan, soos VXX) neem, en kombineer 'n op-die-geld te versprei met een op 'n hoër trefprys. Die meeste maande jy moet 'n beduidende wins as jou voorraad optree as wat jy verwag, en daardie wins kan realiseer oor 'n mooi verskeidenheid van moontlike pryse. Donderdag, Augustus 25, 2016 Hierdie week het ek wil graag begin 'n deurlopende gesprek oor een van my gunsteling opsie speel. Dit staan ​​bekend as 'n kalender verspreiding. Dit is ook bekend as 'n tyd versprei of 'n horisontale verspreiding. Maar die meeste mense noem dit 'n kalender, want dis waar jy die grootste deel van jou aandag te fokus terwyl jy hierdie soort van 'n verspreiding te hou. Op 'n spesifieke datum op die kalender, jy ontdek of jy het of verloor geld, want jy eers die kalender verspreiding gekoop. In die volgende paar blogs, sal ek alle vorme van variasies en permutasies wat jy kan maak met kalenderverspreidings, maar vandag bespreek, sal ons fokus op 'n kaal bene verduideliking van die basiese verspreiding belegging. Alles oor, of ten minste 'n Inleiding tot Agenda versprei 'n kalender verspreiding bestaan ​​uit die gelyktydige aankoop van een opsie (óf 'n put of 'n oproep) en die verkoop van 'n ander opsie (óf 'n put of oproep), met beide die aankoop en die verkoop op dieselfde trefprys, en die lewensduur van die opsie wat jy gekoop het, is groter as die opsie wat jy verkoop. Jy kan óf wan of oproepe handel in hierdie soort van verspreiding, maar nie beide in dieselfde verspreiding. Jy moet kies om óf wan of oproepe gebruik, maar soos ons sal sien op 'n later tyd, nie die geval is dit 'n hele klomp van die verskil wat keuse wat jy maak. Sommige dinge wat ons almal weet oor opsies: 1) hulle almal het 'n beperkte lewensduur, en 2) as die onderliggende voorraad nie verander in die prys, al die opsies te val in waarde elke dag. Dit staan ​​bekend as verval. In opsie omgangstaal, is dit theta genoem. Theta is die bedrag wat die opsie sal verval in waarde in 'n enkele dag as die onderliggende aandeel plat bly. Die basiese appèl van 'n kalender verspreiding is dat die verval (of theta) van die opsie wat verkoop is, is groter as die verval (of theta) van die voorraad wat aangekoop. Elke dag wat die voorraad bly plat, moet die waarde van die verspreiding effens groter geword. Om hierdie rede, die meeste kopers van kalenderverspreidings hoop dat die voorraad nie beweeg in enige rigting baie (maar ons sal sien dit is nie altyd die geval met al kalenderverspreidings). Hier is 'n tipiese kalender verspreiding aankoop op Nike (NKE) op 24 Augustus 2016 toe NKE kon die handel net oor 60: Koop 5 NKE 20Jan17 60 oproepe (NKE170120C60) Maak Sell tot 5 NKE 23Sep16 60 oproepe (NKE160923C60) vir 'n debietorder Open van 2.20 (koop van 'n kalender) die opsies wat gekoop sal verval op 21 Januarie 2017 (ongeveer 5 maande van nou af) en die opsies wat verkoop sal verval op September 23, 2016, 'n maand van nou af. Jy hoef regtig omgee wat die pryse is vir die oproepe wat jy gekoop of die oproepe wat jy verkoop, net so lank as wat die verskil tussen die twee pryse is 2.20 (220 per verspreiding, plus 'n kommissie van ongeveer 2,50 per verspreiding). Dis hoeveel geld jy sal moet kom met die verspreiding te koop. Dit versprei orde sal kos 1100 plus 12.50 in kommissies, of 1112,50. Die all-belangrike datum van hierdie verspreiding is 23 September 2016. Dit is die dag waarop die kort opsies (die mense wat jy verkoop) sal verval. As die voorraad verhandel op daardie dag teen enige prys laer as 60, sal die oproepe wat jy verkoop verval waardeloos, en jy sal die eienaar van 5 NKE 60 oproepe wat sowat 4 maande oorblywende lewe te hê. As NKE verhandel teen presies 60 Op dié dag sal die 20Jan17 60 oproepe werd wees oor 3.05 en jy kan dit verkoop vir ongeveer 1525, netting jouself 'n wins van ongeveer 400 na kommissies. Dit werk uit op 'n 35 aanwins vir 'n enkele maand, nie 'n slegte opbrengs op alle, veral as jy dit kan regkry om dit te doen elke maand vir die hele jaar (maar nou is droom). Dit is, helaas, die maksimum wat jy kan maak oor die oorspronklike verspreiding, en dit sou kom slegs indien die voorraad verhandel teen presies 60 op die dag toe die kort oproepe verval. Hier is die risikoprofiel grafiek wat die verlies of wins op die oorspronklike verspreiding teen verskillende pryse waar die voorraad kan handel op 23 September toon: 2016 NKE Risiko profiel Grafiek September Expiration In die onderste regterkantste hoek onder P / L Dag, die wins of verlies op die verspreiding gelys vir elke moontlike aandele prys tussen 58 en 62. Hierdie syfers moet vergelyk word met die belegging van net meer as 1100. die grafiek toon die maksimum wins plaasvind indien die voorraad beland reg oor 60, en oor die helfte van dié wins tot gevolg sal hê indien die voorraad 'n dollar beweeg het hoër of laer uit 60. as dit styg of val deur 2, sou 'n verlies tot gevolg hê nie, maar die verlies sal baie laer as die potensiële winste wees as die voorraad gewissel met minder as 2 . as die voorraad deur 'n veel groter bedrag beweeg as 2, sou nog groter verliese voorkom. Een goeie ding omtrent kalender versprei is dat die waarde van die opsies wat jy gekoop altyd groter as die mense wat jy verkoop sal wees, sodat jy kan nooit die volle bedrag van die geld wat jy belê wanneer jy die verspreiding gekoop verloor. As jy net 'n oproep opsie met die hoop dat die voorraad sal styg, of koop 'n verkoopopsie met die hoop dat die voorraad sal val koop, loop jy die risiko verloor 100 van jou belegging as jy verkeerd is. Die verskil tussen die koop Stock en Trading Options As die waarheid bekend wees, 'n belegging in aandele is pretty much soos speel Checkers. Enige 12-jarige kan dit doen. Jy hoef regtig nodig veel ondervinding of begrip. As jy kan lees, kan jy koop voorraad. En jy sal waarskynlik net omtrent so goed te doen as enigiemand anders, want sy basies 'n roulette wiel keuse. Die meeste mense verwerp die idee, natuurlik. Soos die inwoners van Lake Wobegone, voorraad kopers glo dat hulle is almal bogemiddelde hulle betroubaar pluk die regte mense net omtrent elke keer. Terrys Wenke intekenare kan elke handel in hierdie portefeuljes outomaties geplaas vir hulle in hul eie thinkorswim rekeninge deur middel van hul vrye Auto-handel diens het. Geniet die volledige verslag. Historiese prestasie van 10K Strategie Stock-Based Portefeuljes: Op Terrys Wenke, noem ons opsies strategie die 10K Strategie. Ons wil graag dink dat dit as korter as 'n marathon, maar langer as 'n sprint. Die meeste mense wat opsies handel lyk naellope, maw kort termyn spoedige oorwinnings (of verliese) verkies. Opsie spelers kon vier, egter. Die werklike portefeulje by Terrys Wenke waar ons handel FB opsies opgedoen 45.8 vir die week. Ons het 'n baie gelukkige intekenare wat hierdie portefeulje volg óf op hul eie of deur die Auto-handel diens by thinkorswim. So goed soos 45 vir 'n enkele week mag wees, jy kon gedoen selfs beter as jy 'n handelsmerk Ek vir julle gesê sowat 2 maande gelede het gevolg. Dit is die storie wat ek wil vandag met jou te deel. Werk op Facebook Verdienste Aankondiging speel op 11 Mei 2016, ek het jou gesê sowat twee ambagte Ek was besig om in my persoonlike rekening. Jy kan die hele blog wat my denke oor ons blog bladsy verduidelik sien. Maak 36 mdash A Duffers Guide to Breaking Par in die mark elke jaar in goeie jare en Bad Hierdie boek mag nie die verbetering van jou golf spel, maar dit kan jou finansiële situasie te verander sodat jy meer tyd vir die setperke en skoonvelde sal (en soms die woud). Vind uit hoekom Dr. Allen is van mening dat die 10K Strategie is minder riskant as die besit van aandele of effektetrusts, en waarom is dit veral geskik is vir jou IRA. Sukses Stories Ek is handel die aandelemarkte met baie verskillende strategieë vir meer as 40 jaar. Terry Allens strategieë die mees konsekwente geld makers vir my. Ek gebruik dit tydens die 2008 smelt-down, na meer as 50 geannualiseerde opbrengs te verdien, terwyl al my bure het gehuil oor hul verliese. thinkorswim, Afdeling TD Ameritrade, Inc. en Terrys Wenke is geskei predikante op pad maatskappye en is nie verantwoordelik vir mekaar se dienste en produkte.